吃饭时，孩子在证券公司的亲戚跟我说，特斯拉涨了真不少啊！
我说，特斯拉还会涨的。
然后，他一脸疑惑地看向我。
那时，我对特斯拉研究了有一周，快要结束。
所以，对这个结论还是有把握的。
我为何敢这么说？
当然要从了解特斯拉开始——
特斯拉的业务有：电动车，储能，太阳能等。
其中，根据22年Q4的财务数据：总营收243亿，汽车收入213亿（美元），占比87.65%。
而且，特斯拉电动车降价席卷了全球。
所以，我们当然要从电动车开始研究。
这里，要说我开始研究时先入为主的一个观点——
我一直认为特斯拉卖车只是布局而已，像是下一盘大棋，通过卖车把以自动驾驶FSD的软件服务送入千家万户才是其最终目的。
毕竟，软件订阅和FSD的毛利率直达90%。
目前特斯拉电动车的主要营收是通过model系列，以及电动卡车和电动皮卡。
未来，特斯拉有望推出10w元级别电动车来抢占低端市场，提升市场份额。
根据特斯拉全球营收的分布，如下：
目前是以美国市场为主，几乎是一骑绝尘；
中国市场发展迅猛，成为特斯拉的第二大主战场，但说实话，也是硝烟味最浓。
当然，尽管汽车市场是一个充满竞争的地方，但是新能源汽车无疑是充满前景的。
虽然，前一阵疫情导致消费低迷，但是政策上——
一方面，中国乃至世界的碳中和碳达峰会令新能源持续向好；
另外一方面，上海延续新能源车置换补贴，置换给1w财政补贴——可能是全国推行新能源的风向标。
同时，马斯克也祭出了他的大杀器：降价。
外行人看热闹，内行人看门道。
这背后还是因为特斯拉的规模优势，和在整个汽车行业无人可及的【高毛利】。
特斯拉的降价法宝，摊开来看，有：
4680大圆柱电池技术、超级工厂、一体化压铸技术汽车设计（压缩存货周转天数）、零部件供应本土化，以及行业的摩尔定律+莱特定律。
备注：后面文章会详细说明这些技术。
这一切，让无论是传统车企还是造车新势力都望尘莫及。
即便是市场反应最迅速的“电动三傻”——
小鹏毛利润率为12.2%，蔚来13.6%，理想最高18.9%；
而在2022年前三季经营亏损蔚来89亿元、小鹏62亿元、理想35亿元。
而特斯拉的毛利率，即便降价也始终控制在25%以上——
所以，他依然还有降价的底气。
因而，放眼望去，特斯拉的竞争对手似乎只剩下了比亚迪。
有关于跟比亚迪谁与争锋放到下篇文章，这里简单说说对特斯拉的总结和我到现在为止的顾虑：
特斯拉之前的策略是：高端跑车切入市场，然后通过model 3量产拿下市场。
这无疑是正确的。
未来，特斯拉可能想要通过卖车占据终端，然后通过软件订阅等类苹果的模式长久绑定用户——这一切正在发生，但最终的可行性有待验证。
特斯拉虽然通过降价让股票和销量齐升，但同时，特斯拉的市场份额无论是在全球还是中美都在逐年下降：
- 据乘联会数据，特斯拉在中国市场的主要对手比亚迪市场份额从2021年的19.5%上升至31.7%，同期特斯拉市场份额从10.7%降至7.8%。；
- 特斯拉美国市场份额79%（20年），71%（21年），65%（22年Q3）；
- 标普全球汽车预测，到 2025 年时，美国电动汽车车型数量预计将从目前的 48 款增加到 159 款，特斯拉的电动汽车市场份额将跌至 20% 以下。
也许，特斯拉能控制住自己的毛利率，但市占率是自己、竞品以及最重要的用户需求说了算的，特斯拉能否持续占据大众心智？
同时，降价虽提振了当下的销量，但损失的是企业长久的竞争优势和品牌口碑。
比如，因特斯拉降价老用户维权，以及原有的高端客群都不好意思开特斯拉，改开自己的老奔驰或者老宝马了……
突然想起里德霍夫曼在《闪电式扩张》中有一句——
所谓创业，就是在坠落悬崖的过程中迅速把零部件组建成可以升起的飞机。
这其中的紧迫感，跃然纸上。
而特斯拉，尽管已有近20年的历史，但仍在迅速奔跑着，为了持续甩开竞品，为了替代现有汽车保有量十几亿的市场，为了马斯克“使用清洁能源延续人类发展”的溯源……
来自火星的他，能否解决这些问题？
期待下篇文章我们继续分析~
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